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农业周报(17年第15期):重点推荐业绩稳增的白马股

发布时间:2017-05-01    研究机构:太平洋

投资建议

建议重点关注饲料、动保行业的业绩稳增个股,如海大集团、金新农、唐人神、大北农、生物股份、普莱柯。同时市场调整已企稳,建议关注部分估值较低的种养殖龙头,如温氏股份、北大荒、登海种业和隆平高科。

1、饲料板块:年报和一季报披露完毕,饲料行业景气周期上行得到验证,后续销量继续增长有望催化行情,重点推荐业绩稳增的白马股,如海大集团;还有业绩增长超预期的黑马股,如唐人神和大北农;以及小规模、小市值个股金新农。海大集团推荐的理由是1季度饲料销量增速乐观,且鱼价步入上涨通道有利于2017年水产料增速超预期,禽流感消退后禽料恢复高增长。唐人神推荐的理由是1季度业绩高增长,增速预计是110-140%,且全年业绩有望高增长。大北农经过2年的调整和投入期,目前各项业务重装待发,业绩有望重回增长通道。金新农2017年饲料、养殖业务双双发力,1季度业绩增速是11%左右,全年业绩预计高增长。

2、动物保健板块重点推荐业绩稳增的白马股,生物股份和普莱柯。生物股份一季度业绩增速是38.91%,全年业绩有望高增长。普莱柯富有竞争力的禽苗新品上市,有望驱动业绩增长,我们预计17年业绩增速有望超预期。

3、种养殖板块建议关注部分估值较低的龙头,如温氏股份、北大荒、登海种业和隆平高科。温氏股份,我们比较看好公司生猪养殖业务的规模增长空间和全产业链经营模式所蕴含的价值潜力,且当前PB处于历史低位,高净资产收益率和高分红

更加体现了长期投资价值,因此给予“增持”评级。北大荒是目前国内规模最大的种植业上市公司,资源优势突出,且受益于混改和农垦改革等多个投资主题,且公司与三聚环保合资成立的生产碳基复合肥的新材料公司有望成为新的利润增长点,与中南建设(000961)合作发展的区块链农业有望带动土地增效和租金提升。

申请时请注明股票名称