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这个被忽视的板块飙涨!逆周期调节+集中度提升逻辑 基建产业链标的名单

时间:20-07-01 14:53    来源:东方财富网

盘中机会:房地产开发

今日(7月1日)这个往日被忽视的板块——地产股飙涨,从而带动水泥、建筑材料等基建产业链板块全面爆发。截至发稿,金科股份、绿地控股、金地集团等个股掀起涨停潮。

据21世纪经济报道称,对于下半年的土地市场,同策研究院近日发布报告称,受疫情冲击,各地纷纷出台措施缓解房企经营困境,土拍政策面逐渐走向宽松。但在整体宽松背景下,部分城市为平抑市场热度,对热点地块出让规则进行定向收紧(如南通);前期限制较严厉的城市,则结构性放松与优化了出让规则(如上海)。结合当前货币环境、房企融资以及销售对土拍的刺激,在2020年2季度一二线城市迎来土拍小高峰后,预计3季度三四线城市出现土拍小高峰。

申万宏源分析,城市分化、积极因素正在酝酿。推荐布局一二线及都市圈核心城市、资金状况优良的房企,政策上国务院政府工作报告指出稳健货币政策要更加灵活适度,坚持房住不炒定位,因城施策,表态中性。并且提出发挥中心城市和城市群综合带动作用,预计未来城市之间的竞争分化会加剧。稳房价稳地价稳预期基调在下行周期或有方向性改变,关注后续流动性改善和逆周期调节政策对需求的带动作用,推荐:万科A、保利地产、金地集团。融资改善、业绩释放角度推荐:中南建设(000961)、阳光城。此外,物管行业价值重估,新型城镇化建设及老旧小区改造提升城市的公共设施服务能力,也利好物管行业扩张服务边界。

  关联机会:水泥

据悉,建材行业主要产品产量降幅继续收窄。1-5月规模以上企业水泥产量7.69亿吨,同比下降8.2%,降幅较1-4月收窄6.2个百分点;平板玻璃产量3.83亿重量箱,同比增加0.5%。

兴业证券表示,周期弱化逐步成市场共识,2020年把握估值提升行情。

1)逆周期政策是当前政府稳经济的核心思路,因此地产、基建的周期波动被大幅弱化,水泥需求未来也将表现出较强的稳定性。

2)2019年国内熟料产能利用率水平超过80%,恢复至合理水平,尽管各个区域供需关系差异大,但龙头企业对跨区域流动的掌控更加娴熟,预计2020年全国水泥行业有望保持高位运行。

  延伸机会:建筑材料

6月15日,国家统计局公布5月经济数据显示,在一系列稳投资政策的作用下,投资项目建设持续加快,投资降幅连续3个月收窄。其中,基建投资明显加快,5月单月投资增速领先于地产和制造业。中信证券预计,2020年全年基建投资或可增长2.7万亿,对应增速14%左右。

申万宏源指出,2020年稳增长态度明确,财政和货币政策重回扩张,信用环境获得实质性持续改善,建筑行业阶段性需求提升明显,但受制于经济动能切换需求及地方政府长期债务压力,总量弹性降低,然结构性机遇凸显,装配式建筑在政策检验年推动下发展迅猛,民生基建则成为重要抓手获得边际弹性。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)